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AWD Holding neutral
30.03.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie der AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) unverändert mit "neutral".
Das Unternehmen habe die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2006 vorgelegt. Die EBIT-Marge im Deutschland-Geschäft sei mit 18,4% im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. Allerdings habe die Margenentwicklung in Großbritannien enttäuscht, da nach dem Margenrückgang im vergangenen Jahr nur eine unerwartet langsame Verbesserung eingetreten sei. Nach Einschätzung der Analysten sei vor allem die Margenentwicklung im Großbritannien entscheidend für das Erreichen der Margen-Zielvorgabe von 13,5% im Jahr 2008. Die Analysten würden für das Großbritannien-Geschäft eine EBIT-Marge von 6,0% in 2007 und von 11,0% in 2008 erwarten.
Die Analysten hätten ihre EBIT-Prognosen für das Unternehmen weitestgehend unverändert belassen. Da man für 2008 inzwischen mit einer niedrigen Steuerquote kalkuliere (30%), erwarte man für diesen Zeitraum nun einen Nettogewinn von 89 Mio. EUR. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für 2007 und 2008 auf 1,73 EUR respektive 2,28 EUR lauten. Für das laufende Geschäftsjahr lasse sich ein KGV von 20,2 ermitteln. Das Kursziel habe man 33,60 EUR auf 39,30 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie der AWD Holding weiterhin mit "neutral" ein. (30.03.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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